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准备金率上调下周大盘怎么走十大券商预测森

2019-01-14 09:05:53

  准备金率上调下周大盘怎么走?十大券商预测

  编者注:今日晚间,央行上调存款准备金率0.5个百分点,这是央行去年以来连续第十次上调存款准备金率,也是2011年第四次上调。那么,大盘下周会怎么走?各大券商又如何研判?

  震荡调整要求强烈

  新时代证券刘光桓

  本周沪深股市呈现宽幅震荡、缩量上行的态势。就目前情况看,大盘依然运行在上升通道之中,但上行的压力越来越大,短期震荡调整的要求比较强烈。

  消息面上,海关总署上周五发布外贸运行数据,一季度我国进出口总值达8003亿美元,同比增长29.5%,其中出口3996.4亿美元,增长26.5%,进口4006.6亿美元,增长32.6%。值得一提的是,数据显示一季度累计出现10.2亿美元的贸易逆差,去年同期为顺差139.1亿元,这也是6年以来首次出现季度贸易逆差,表明我国外贸"稳出口、扩进口、减顺差"的政策取得了初步效果。本周五宏观经济数据公布,一季度GDP同比增长9.7%,实体经济稳步增长的态势基本上符合宏观调控的目标。3月份CPI同比上涨5.4%,通胀形势严峻。为此,国务院周三召开会议,部署下阶段七项经济工作,提出千方百计保持物价总水平基本稳定,强调说这是今年宏观调控的首要任务,也是紧迫的任务。预计政府调控措施会继续加码。

  技术面上,本周沪市大盘周K线收出一根小阳线,显示大盘下档支撑较强,但上攻的势头有所减弱,这主要是上攻量能配合不理想所致,中线趋势继续向好。从日K线形态上看,大盘周三一度跌破3000点大关,有突破后完成回抽确认3000点的过程,但其中原因之一就是成交量配合不理想,才出现大盘宽幅震荡的格局,说明大盘在勉强创新高的同时,市场对风险的谨慎心态也在加强。周五大盘虽然尾市在金融、地产、钢铁的拉抬下,站在5日均线上方,但比较勉强,上攻态势已显疲态。下周如果成交量不能有效放大,短期调整的压力将会加大,因此操作策略上宜谨慎。

  下周趋势看平

  中线趋势看多

  下周区间点

  下周热点钢铁、银行

  下周焦点货币政策、海外市场

  大盘还有上行空间

  华泰证券(601688)张力

  周五恰逢期指交割以及宏观数据公布,沪指早盘一度创出3062点的反弹新高,不过超出预期的数据终引发调控担忧,沪指随后出现快速回落,关键时刻地产在过程中努力股挺身而出,支撑沪指终以红盘报收。

  本周A股资金面压力仍未舒缓,加上成交量逆向配合,不少投资者担心A股将酝酿变盘,因此主力利用此机会大肆洗盘。从日前公布的数据来看,央行短期出招的可能性颇大,由于4月初央行已经加息,本月应该不会再加息,但如果按照过去一段时期存款准备金率一月一调的节奏,本周或者下周会否上调存款准备金率,将成为投资者关注的焦点。这又将为主力提供洗盘的机会。

  从估值上看,目前A股市场估值处于合理偏低的水平,整体市场市盈率仍然比历史均值低了将近30%;但是前两年的结构性行情,使得A股市场估值剪刀差逐步扩大。未来中小盘股会继续向下修正,估值水平较低的投资品行业的估值修复则将持续,而且会呈现出周期性行业轮流修复的态势,近期银行、地产、钢铁、有色、煤炭等行业表现就是这种特征的延续。

  应该强调,这是一轮全新行情,主力军就是银行、地产。投资者目前仍可耐心等待周末政策面的变化,选择好的买点。在操作策略上,近期低估值行业的修复行情仍将持续,特别是一季报有良好业绩增长的银行、地产等板块,有望继续超越指数。此外,建议投资者关注近期相关产业政策出台引发的主题性投资机会,如化工、钢铁等。

  下周趋势看多

  中线趋势看多

  下周区间点

  下周热点蓝筹股

  下周焦点准备金政策

  有望挑战前期3186高点

  国开证券邢振宁

  本周A股市场呈现宽幅震荡走势,在大盘对3000点心理关口反复确认后,有利于上行空间的打开,后市大盘在低价蓝筹股及成交量配合下,仍有上涨潜力。

  从经济数据来看,一季度CPI同比上涨5.0%,3月份CPI同比上涨5.4%,基本符合此前破"五"的市场预期。3月份人民币贷款增加6794亿元,同比增加1727亿元。3月份新增外汇占款大幅反弹,高达4079亿元,环比上涨90%。与此同时,M2增速也较2月有所提高。针对市场流动性过剩的情况,央行仍然存在回收流动性的可能。结合银行存贷比数据来看,有半数上市银行接近75%的监管警戒线,不排除央行近期再次上调存款准备金率的可能。不过,存准率主要针对通胀,预计对股市的影响不大。

  在热点演绎方面,本周钢铁股在连续拉升后出现疲态,当前很多钢铁股股价已经超越了去年3186点时的水平,因此技术回调在所难免,后市能否再形成趋势性上涨行情,取决于钢铁行业二季度的表现以及个股获利盘消化的情况。而以银行为代表的金融股在业绩、技术走势上还具备上涨动力。

  从技术面判断,大盘在逐渐推高过程中,热点形成轮动效应,有利于消化去年11月份的历史套牢盘。此外,人民币合理升值等因素如果能够持续,市场资金面将会得到有利支持。大盘将会稳步挑战前期3186高点。

  下周趋势看多

  中线趋势看平

  下周区间点

  下周热点银行、电力、旅游

  下周焦点人民币升值、存准率

  数据“靴子落地”继续震荡向上

  申银万国钱启敏

  本周沪深股市震荡盘升、重心上移,周五宏观数据揭晓,大盘先抑后扬,尾盘强势翻红

准备金率上调下周大盘怎么走十大券商预测森

。从目前来看,经济数据"靴子落地"后,大盘有望继续震荡向上,延续盘升行情。

  本周市场对周五国家统计局公布的一季度GDP、3月份CPI等宏观经济数据极为关注,大盘一度出现缩量调整。从实际披露的数据看,在输入型通胀压力、食品居住价格上升以及资产要素价格上扬的影响下,3月份CPI同比涨幅达到5.4%,略高于原先5.3%左右的预期,但没有明显超出预期。同时一季度GDP增长9.7%,虽略低于去年四季度9.8%的增速,但比预期的9.5%要高一些,显示经济增长的动力仍然强劲。从盘口反应看,数据公布后股指出现回落,但到午市再度走强,呈现典型的"靴子落地"的特征。

  目前来看,市场技术形态保持上升通道,盘中热点活跃,二线蓝筹的估值回归行情仍是主旋律。由于通胀压力较大,4月份再次调升存款准备金率应在意料之中,市场也有提前消化,因此即便日后兑现,对市场的冲击也非常有限。总体而言,大盘有望保持强势,继续震荡盘升,操作上可继续持股观望。

  下周趋势看多

  中线趋势看多

  下周区间点

  下周热点二线蓝筹

  下周焦点量价配合情况

  指数空间有限个股精彩纷呈

  光大证券(601788)曾宪钊

  本周沪指收盘价为近四个月,虽然其间有所震荡,但低估值板块的轮动、信贷增速反弹、资金利率偏低等因素仍在推动股指向上。技术上看,沪指站上3000点后面临多条长期均线的压制,但仍维持自1月25日起的中期向上趋势,沪指震荡攀而有些人却深陷其中不能自拔升、深成指强势震荡的特征较为显著。

  消息面上,财政部财政科学研究所所长贾康日前表示,目前的财政政策已经包含淡出安排,2011年底财政政策将可能由积极转向稳健。另外。本周国务院常务会议要求,要切实实施好稳健的货币政策,处理好控制货币总量和改善结构的关系、抑制通货膨胀与促进经济增长的关系。我们认为,要把握好防通胀与促增长之间平衡,需要货币政策的多频小幅调控,政策对经济的熨平作用将强化震荡市格局。

  我们注意到,通胀继续向中游行业转移,氟化工强势连涨后,因石油价格上涨而受益的煤化工也开始走强,银行、券商也带动了保险反弹,三级行业的补涨效应有所加大。

  总体来看,一季度宏观数据印证了经济平稳增长,赢利效应带动股指仍在维持强势特征,在指数短期空间有限的情况下,结构性机会仍然显著,通胀受益的中游行业、一季报高增长、重组、低估值等主线值得关注。

  下周趋势看多

  中线趋势看平

  下周区间点

  下周热点重组、煤化工、保险

  下周焦点货币政策

  短期市场难有大作为

  日信证券徐海洋

  对基本面运行趋势判断的分歧,导致本周市场在3000点上方出现剧烈震荡,一季度宏观数据公布有望使市场观点达成短期统一,推动指数进一步震荡向上。但目前以通胀预期为主要驱动力的上涨行情,注定难有较大作为。

  季度宏观数据是短期市场焦点。从已经公布的数据来看,经济增长维持相对稳定状态,通胀压力依旧较大。一季度GDP和工业增加值同比数据都有不错的表现,虽然经季节调整的一季度GDP增速有明显下滑,但3月份工业增加值环比加速增长,还是对市场乐观情绪起到了明显支撑作用。物价指数突破32个月新高,同比涨幅达到5.38%,但食用农产品(000061)超过11%的涨幅,使市场通胀预期远远强于CPI数据所显示的程度。值得注意的是,在一季度贸易逆差的情况下,外汇占款继续大幅上升,外部资金流入趋势依然存在,这决定了政策紧缩仍是未来行情的主要压制力量。

  经济数据公布后,短期多空分歧有所弱化,指数有望继续震荡冲高向上。从市场内部运行逻辑来看,上游资源、生产资料价格由于国际因素明显上涨,而产能过剩和控通胀手段则在很大程度上阻碍了价格压力向中下游传导的正常机制,中、下游产业盈利预期显著下降,上游资源品则维持了很高的景气度,它们也成为目前市场投资炒作的主要逻辑。不过,趋势上需密切关注政策收紧、成本提升影响经济运行质量拐点的到来,通胀预期引领的投资品行情,向上空间必然有限。

  下周趋势看平

  中线趋势看平

  下周区间点

  下周热点化工、有色、贵金属

  下周焦点3100点技术压力

  3000点仍面临考验

  西南证券(600369)张刚

  本周加工订做粉末冶金制品大盘震荡剧烈,盘中一度跌破3000点整数关口,但均收在此关键点位之上。周五沪指创出年内点,但成交金额配合不佳,后三个交易日维持在2500多亿元的适中水平。

  15日统计局公布一季度宏观经济数据,显示在经历系列调控之后,经济依然保持较快增长,流动性较为充裕,而能源、原材料的上涨压力较大,后续或引发力度更大的调通风柜厂家控措施,对周期性行业有利空隐忧。

  近日,国务院督查组已经对包括北京、浙江等在内的8个省市房地产调控落实情况进行了专项督查。各个省市都表示,将加大房价调控力度,加快保障性住房建设等。政府加大调控力度的态度十分坚决,房地产及相关板块将释放利空效应。

  从技术面来看,本周周K线收出带下影线的小阳线,上涨0.68%,站稳5周均线支撑。周K线均线系统继续向多头排列转化,中长期走势维持向好形态。从日K线看,周五大盘收出带上下影线的小阳线,站稳5日均线,维持强势。均线系统处于多头发散状态,中长期走势向好。布林线上看,股指处于多头市道,线口上翘,呈现震荡盘升走势。摆动指标显示,股指在多方强势区上翘,仍有一定上行空间。

  我们认为,下周金融股将继续担当维护指数的重任,但随着成交逐步缩减,利好效应将越来越弱,后续力度更大的调控措施将引发套现压力,3000点整数关口会再度面临考验。

  下周趋势看空

  中线趋势看空

  下周区间点

  下周热点金融板块

  下周焦点成交量、调控政策

  继续上行须得量能配合

  华安证券张广宏

  本周五个交易日,大盘均收在3000点上方,呈现窄幅震荡格局。周一在连续四根阳线后,股指出现回调,单日下跌7.27点。周二低开高走,钢铁股护盘,市场信心有所恢复。周三继续上攻,单日上涨29.03点,上行至3050点。周四受到即将公布一季度宏观经济数据的影响,市场出现明显犹豫情绪,大盘窄幅下行。周五在符合预期的宏观经济数据公布之后,股指企稳回升,小阳报收。

  消息面上,周五统计局发布的一季度宏观经济数据,居民消费价格同比上涨5.0%,其中采用新权数计算的3月份CPI同比涨幅是5.383%,环比下降0.207%。一季度国内生产总值96311亿元,同比增长9.7%。对外贸易出现季度逆差,逆差值达10亿美元。同时,货币供应增速回落,新增贷款继续趋缓。3月末,狭义货币(M1)余额26.6万亿元,增长15.0%,回落6.2个百分点。

  技术面上,自清明节后交易日攻上3000点,大盘已连续8个交易日站在3000点上方,但成交量并未持实验台厂家续放大,成为震荡行情中的隐患。本周股指回踩了五日均线,短期均线均向上,同时,年线、半年线及60日线等中长期均线体系的强力支撑,使得大盘下行的空间应该有限。

  我们认为,短期市场震荡向上概率大。尤其是周五公布经济数据之后,虽然3月CPI增幅达到5.383%,但并没有打击市场做多的信心,大盘由绿翻红,并收出小阳线。目前大盘的震荡轴心由3000点上移到3030点附近,3000点已由前期的压力位,变为支撑位,但下周股指若要继续震荡向上必须得到量能的配合。

  下周趋势看平

  中线趋势看多

  下周区间点

  下周热点保障房概念股、银行股

  下周焦点货币政策

  短期面临点阻力

  财通证券陈健

  本周大盘在3000点上方呈现拉锯状态,尽管大盘已连续八日站稳3000点,但市场量能始终无法放大,沪指受制于原始上档压力线的反压,短期面临点的阻力区,在纠结中震荡仍是市场主旋律。

  基本面方面,周五公布3月CPI同比上涨5.4%,3月PPI同比上涨7.3%,一季度GDP同比增长9.7%。3月CPI涨幅创出阶段新高,但GDP涨幅也超出市场预期。

  我们认为,控通胀仍是当前政策的要务,经济面较好反而打消了继续紧缩的后顾之忧,经济物价数据对行情的影响整体偏空。而温总理在浙江调研和座谈会上将"通胀、物价",放在"处理不好就要出问题"的两大目标的首位。在国务院布置的二季度七项工作中,货币政策被摆在了头条位置,这预示着管理通胀预期已被定调为二季度宏观调控的核心,紧缩政策有进一步加码的可能,经济增速也将因此有所放缓。"把物价涨幅控制在可承受的限度内"表明决策层接受通胀避无可避的现实,提高对"通胀的容忍度"但不意味着调控减缓,本月再次上调存准率的可能性居大。

  流动性决定上轨高度,当前以"控通胀"为主要目标的货币政策持续紧缩,制约了大盘上轨高度空间的拓展。管理层主动降低经济增速的决心表露无遗,将带来上市公司业绩和盈利前景的"不确定性"风险,下轨下行压力仍存在。当然在历史性估值底部支撑的情况下,股市对政策已经开始偏正面理解,市场似乎对紧缩政策的恐惧已出现了审美疲劳,目前A股整体的估值水平合理,特别是金融股的估值相当低,封杀了大盘向下空间。目前市场在震荡上行中纠结,在此政策背景下,大盘二季度将面临考验,宽幅振荡恐难避免。

  从技术面来看,上证指数在金融危机后见底,目前股指为"收敛三角形"走到收尾状,下沿为历史性低点1664低点与2010年7月2319低点的连线,上沿为2008年5月3786点与2009年8月3478点及2010年11月3186高点的连线。通常这种走到末端才突破的形态无论向上还是向下,一般突破后空间并不大。若从时间周期看,本周股指上涨进入第12周,下周将是神奇数字13周重要时间之窗,短期内应较为敏感。

  总的来看,偏向"控通胀"的货币政策持续紧缩,制约了大盘上轨高度空间的拓展。管理层主动降低经济增速的决心表露无遗,将带来上市公司业绩和盈利前景的"不确定性"风险,下轨下行压力仍存在。但市场似乎对紧缩政策已出现审美疲劳,目前A股整体的估值水平合理,特别是金融股的估值相当低,封杀了大盘向下空间。在此背景下,大盘二季度宽幅震荡恐难避免。

  高估值是进攻,低估值是防御。低估值股票表现稳健既显示行情从流动性主导已开始转向基本面主导,也说明投资者的防御性策略在不断增强。目前成交量始终没有得到放大,说明整体上仍是拆东墙补西墙的存量行情结构。由于通胀,目前的行业景气度在全面向上游集中,煤炭、钢铁、有色、非金属和化工等从中受益,而中下游行业与公司是受损者,由于成本压力大增和控通胀政策的原因,中下游行业公司的盈利预期在显著下降。投资上游是目前的被动选择。

  下周趋势看平

  中线趋势看多

  下周区间点

  下周热点三类"结合体"

  下周焦点货币政策,宏观数据

  东海证券:政策担忧不改强势格局

  受到宏观经济紧缩担忧,市场担忧周末可能再度提准,周末市场也因此出现冲高回落,但这不影响再大盘继续不断震荡上扬。

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